善用免稅優惠 聰明理財

■ 黃琡珺

過去一年全球股市震盪起伏、定存利率持續跌落至2%以下的歷史新低，許多投資人的荷包都明顯縮水，眼看著5月份報稅季節步步逼近，許多人又不免望「稅」興嘆。由於目前台灣的家庭結構還是以雙薪家庭為主，且適用稅率往往高達21%以上，對於這些適用高所得稅率的家庭來說，如果沒有事先做好節稅規劃，就可能面臨高額的稅賦負擔。

其實節稅一點兒都不難，只要選對投資理財工具，民眾不用是精算大師，也能夠聰明理財、輕鬆節稅。許多投資人在選擇投資理財工具的時候，往往只留意比較報酬率而忽略了稅賦的考量，其實稅後的實質報酬才是最後真正可以進帳的獲利。

舉例來說，適用所得稅率均為40%的甲和乙同樣拿出1,000萬元本金來投資，其中甲選擇的是需要併入個人所得稅計算的投資工具，而乙則在投資顧問建議下買進免稅的海外基金，每年初他們都會把上一年度賺到的錢再投入本金繼續投資。在年報酬率為10%的情況下，可知道10年、15年，甚至20年後他們的投資成果各為多少嗎？在開始投資的第一年，甲和乙的稅後收入分別是60萬元和100萬元，感覺上只相差了40萬元，但如果再考慮到時間複利效果，10年和15年後，兩個人財富的差距分別高達803萬元和1,781萬元，20年後財富的差距更高達3,520萬元之多！

雖然以上利用40%所得稅率來計算的例子較為極端，但卻說明了稅賦效果對於長期投資成果所造成的重大影響，而這也是為什麼有愈來愈多投資人選擇海外基金來作為投資理財工具的主要原因之一。因為現階段國內綜合所得稅的課稅範圍仍採「屬地主義」，而海外基金的「資本利得」及「配息收益」均屬境外所得，完全沒有稅賦的問題，讓投資獲利可以完整入袋。

俗話說：「省下來的一分錢就等於多賺到的一分錢」，善用海外基金的免稅優勢，不但可以幫助投資人達到輕鬆節稅的效果，更重要的是海外基金的投資方式非常簡便且種類齊備，各類股票型、債券型基金一應俱全，可以滿足人生各階段的理財需求，投資、節稅一舉兩得。想要為自己規劃好洋洋得意的羊年投資大計，從海外基金開始。

(作者是富蘭克林證券投顧副總經理)

【 2003-02-20/經濟日報】